Opciones De Stock Microsoft Employees

Nota 20 - Planes de Acciones y Planes de Ahorros de Empleados (excluyendo opciones de compra de acciones) Premios de acciones Los premios de acciones (SAs) son subvenciones que dan derecho al tenedor a acciones comunes de Microsoft a medida que se adjudica el premio. Las SA generalmente se conceden por un período de cinco años. Los premios de acciones de liderazgo Los LSA son una forma de SA en las que el número de acciones recibidas en última instancia depende del desempeño de nuestro negocio en comparación con métricas de desempeño especificadas. Las LSA reemplazaron a las acciones comunes de rendimiento compartidas (SPSA) en el año fiscal 2013. Las acciones emitidas anteriormente en el marco del programa SPSA seguirán adquiriéndose proporcionalmente en su plazo original, generalmente con un período de servicio de tres años. Un número base de LSAs se otorga en cada año fiscal, que representa el período de desempeño para los premios. Después del final del período de rendimiento, el número de acciones puede incrementarse en 25 si se cumplen ciertas métricas de rendimiento. Una cuarta parte de las acciones adjudicadas se concederá un año después de la fecha de concesión. Las acciones restantes se adquirirán semestralmente durante los siguientes tres años. Plan de incentivos para ejecutivos En virtud del Plan de Incentivos para Ejecutivos (EIP), el Comité de Compensación otorga remuneraciones basadas en el desempeño que incluyen tanto efectivo como SA a funcionarios ejecutivos y ciertos altos ejecutivos. Para los ejecutivos, sus premios se basan en un fondo de incentivos agregado igual a un porcentaje del ingreso operacional consolidado. Para los ejercicios 2013, 2012 y 2011, el resultado fue de 0,35, 0,3 y 0,25, respectivamente. Las SA se cotizan proporcionalmente en agosto de cada uno de los cuatro años siguientes a la fecha de concesión. Los premios en efectivo finales se determinarán después de cada período de desempeño basado en el desempeño individual y de negocios. Actividad para todos los planes de acciones El valor razonable de cada premio fue estimado en la fecha de otorgamiento utilizando los siguientes supuestos: Valor justo total de la fecha de la concesión de los derechos adquiridos fue de 2.800 millones, 2.400 millones y 1.800 millones para los ejercicios 2013, 2012 , Y 2011, respectivamente. Opciones de acciones Actualmente, otorgamos opciones de compra de acciones principalmente en conjunto con adquisiciones de negocios. Hemos otorgado dos millones, seis millones y cero opciones de acciones en conjunto con las adquisiciones de negocios durante los ejercicios 2013, 2012 y 2011, respectivamente. La actividad de opciones sobre acciones de los empleados durante 2013 fue la siguiente: Al 30 de junio de 2013, 191 millones de acciones de nuestras acciones ordinarias estaban reservadas para futuras emisiones a través del Plan. Plan de Ahorro Tenemos un plan de ahorro en los Estados Unidos que califica bajo la Sección 401 (k) del Código de Rentas Internas, y una serie de planes de ahorro en lugares internacionales. Los empleados estadounidenses participantes pueden contribuir hasta 75 de su salario, pero no más allá de los límites estatutarios. Contribuimos cincuenta centavos por cada dólar que un participante aporte en este plan, con una contribución máxima de 3 de los ingresos de los participantes. Las contribuciones correspondientes a todos los planes fueron de 393 millones, 373 millones y 282 millones en los ejercicios 2013, 2012 y 2011, respectivamente, y se contabilizaron como contribuciones. Las contribuciones coincidentes se invierten proporcionalmente a las contribuciones voluntarias de cada participante en las opciones de inversión proporcionadas bajo el plan. Las opciones de inversión en el plan estadounidense incluyen acciones comunes de Microsoft, pero no se requiere que participante ni nuestras contribuciones coincidentes se inviertan en acciones comunes de Microsoft. Copiar 2013 MicrosoftWhy Opciones de Stock de Microsofts Scare Me Forget Windows 2000. Por lo que puedo decir, el único producto más lucrativo de Microsoft (Nasdaq: MSFT) vende es su propia acción. Microsoft recibe casi tanto ingreso de efectivo del mercado de valores como lo hace mediante la venta de bienes y servicios. Heres cómo: Básicamente, Microsoft recibe efectivo mediante la emisión de opciones de acciones de los empleados, después de lo cual la compañía recibe entonces miles de millones de dólares en deducciones fiscales del IRS por hacerlo. Añadir en los warrants que vende en su propia acción, y la compañía hizo más de 5 mil millones fuera de la bolsa el año pasado (año fiscal finalizado en julio de 1999), libre de impuestos. A modo de comparación, su ingreso neto después de impuestos fue de sólo 7,8 mil millones. Microsoft puede no ser mucho en el departamento de programación, pero sus contadores son impresionantes. Vamos a pasar por eso de nuevo un poco más lentamente, utilizando Microsofts más reciente informe anual. Al igual que con todos los informes anuales, lo más interesante es en las tablas al final. En este caso, busque los 3.100 millones de dólares en concepto de opción de compra de acciones de los beneficios del impuesto sobre la renta, que se produce en la sección de financiación de la declaración de flujos de efectivo (el enlace anterior le llevará allí). Déme un rodeo por un segundo para explicar cuáles son los beneficios del impuesto sobre la renta de las opciones sobre acciones. Una parte significativa de los salarios que Microsoft paga a sus empleados viene en forma de opciones sobre acciones en lugar de en efectivo. En comparación con el resto de la industria, la cantidad de efectivo que Microsoft paga a sus programadores es, en el mejor de los casos, mediocre. Atrae y retiene a los empleados a través de opciones sobre acciones. Estas opciones otorgan a los empleados el derecho a comprar un cierto número de acciones de Microsoft a una pequeña fracción del precio de mercado actual. Los empleados pueden incluso tomar una deducción automática de nómina para hacer el pago simbólico para ejercer cada opción de compra a medida que vence, y así obtener efectivamente acciones de acciones de Microsoft como parte de su salario (porque la acción se ha apreciado sustancialmente desde que se concedió a un precio de ejercicio Igual al precio de mercado varios años antes). Las opciones de Microsofts no están calificadas, lo que significa que el empleado es inmediatamente gravado cuando se ejerce una opción (es decir, se utiliza para comprar realmente acciones muy baratas). La diferencia entre el precio que el empleado paga por la acción y el precio de mercado actual de la acción que reciben se contabiliza como ingreso imponible en el formulario de impuestos W-2 de empleados para el año, como si lo hubieran recibido en efectivo. La base del costo de la acción se ajusta en consecuencia, lo que significa que si el empleado vendió inmediatamente sus acciones de Microsoft recién adquiridas que wouldnt incurrir en impuestos adicionales. Ellos ya han sido gravados sobre esos ingresos de todos modos, y los únicos nuevos impuestos a acumular son los impuestos sobre las ganancias de capital si venden la acción por un precio más alto del que lo compraron. (Los impuestos sobre las ganancias de capital se aplican al dinero extra que se gana al vender una inversión por más de lo que fue comprado, solo se grava la cantidad sobre el precio de compra original, la base de costos) y esto no tiene nada que ver con las opciones. Las corporaciones pagan impuestos sobre sus propios ingresos (generalmente 35), pero el dinero que pagan en salarios a los empleados es deducible de los ingresos de las corporaciones. Dado que la concesión de opciones a los empleados da lugar a ingresos imponibles a esos empleados, Microsoft llega a deducir ese ingreso de los trabajadores sujetos a impuestos de sus propios ingresos corporativos sujetos a impuestos, y es ahí donde Microsoft obtuvo 3.100 millones libres de impuestos en efectivo en el año fiscal 1999: . Pero si se detiene y piensa en ello, Microsoft realmente no tiene que gastar dinero real para proporcionar las opciones. Incluso ganó un poco de dinero de sus empleados, en forma de efectivo que los empleados pagaron (a través de deducciones de nómina) para ejercer sus opciones. Todo lo que Microsoft tenía que hacer era emitir nuevos certificados de acciones, lo que más o menos implica tomar un voto en una junta directiva y luego disparar una impresora láser. Así que Microsoft consiguió 3.100 millones de dólares de impuestos del gobierno, que a una tasa impositiva de 35 sería a cambio de un gasto de impuestos de 9 mil millones que nunca tuvo que pagar. Sus empleados recibieron impuestos y pagaron ese impuesto de sus propios salarios en efectivo, y Microsoft consiguió el dinero devuelto de nuevo a sus arcas corporativas. Incluso obtuvo 1.300 millones de dólares en efectivo de sus empleados en esa deducción de nómina para ejercer las opciones (la partida de acciones ordinarias emitidas, en la misma tabla de Financiación que los beneficios de impuesto sobre la renta de las opciones de compra de acciones). Juntos, eso es casi 4.500 millones de dólares Microsoft hizo directamente de la venta de acciones. Esto está encima de un ahorro enorme del efectivo de substituir las partes de su acción para el efectivo real pagado a los empleados en el primer lugar. Recuerde, Microsoft sólo hizo una ganancia neta de 7,8 mil millones el año pasado. Para pagar a sus empleados un extra de 9 mil millones en gastos de compensación en efectivo, que iba a 1,2 millones de dólares en el rojo. Pero no tiene que hacerlo, ya que el mercado de valores ofrece el dinero para mantener a Microsoft en marcha. Microsoft imprime acciones, paga a sus empleados con la acción, y el mercado de valores proporciona el efectivo para los empleados de Microsofts cuando venden la acción o obtienen préstamos de margen contra ella. Microsoft puede imprimir tanto stock como le gusta para pagar a sus empleados, y mientras el mercado siga deseando comprar acciones de esos empleados, entonces Microsoft no tiene que gastar demasiado de su propio dinero para pagar a su gente. A partir de julio de 99, Microsoft tenía alrededor de 60 mil millones de opciones de acciones de los empleados en circulación, y concede más todo el tiempo. Por supuesto, la impresión de más acciones diluye el valor de las acciones existentes de Microsofts, pero siempre y cuando el precio de las acciones sigue subiendo nadie parece importar. Y, por supuesto, Microsoft puede recomprar algunas de sus acciones - 3 mil millones en 1999 (acciones comunes recompradas en la misma tabla de financiación que antes) -, pero ya que emitió más de 10 mil millones de acciones (9 mil millones de ingresos imponibles por encima de la 1,3 mil millones de los empleados pagados por ella), esta recompra es un factor mitigador en el mejor de los casos. Pero dado que muchos accionistas de Microsoft se aferran a sus acciones y viven con préstamos de margen, la dilución no aumenta el flotador de acciones de Microsofts hasta que decidan vender (es decir, las acciones comienzan a bajar y tienen que pagar esos préstamos de margen). Mientras tanto, las recompras ayudan a mantener el precio de las acciones de inmersión demasiado. Las opciones de los empleados no son el único tipo que Microsoft vende. Se vende otro tipo llamado put warrants a los gestores de fondos mutuos, dándoles el derecho a vender acciones de Microsoft a la empresa a un precio fijo (muy por debajo del precio que están negociando actualmente, por supuesto). Los gestores de fondos mutuos con una gran exposición a las garantías de compra de acciones de Microsoft como un seguro, dándoles un precio mínimo garantizado que pueden vender en caso de colapso de las acciones. Si la acción no colapsa, las garantías expiran sin valor después de algunos años, y proveer a Microsoft ingresos adicionales (tres cuartos de mil millones en 1999). Así que ahí lo tienes. 3.100 millones de dólares de una laguna fiscal, 1.300 millones de sus empleados y 0.700 millones de warrants de put se combinan para dar a Microsoft más de 5.000 millones de sus propias acciones en el año fiscal 1999. Y evitó pagar 9.000 millones de dólares en salarios. Todo eso de una empresa que sólo tenía 7,8 mil millones en ingresos netos. Y mientras las acciones sigan subiendo, pueden seguir haciéndolo hasta el infinito. Tal vez si Microsoft hubiera reclutado a unas pocas personas de su departamento de contabilidad en el personal de programación, theyd han llegado a Windows 2000 a tiempo, eh Entonces, de nuevo, ¿quién se preocupa por los productos si se puede hacer mucho dinero sin themEmployee Planes Stock & Excluidas las opciones de compra de acciones) Los premios de acciones Los premios de acciones (SA) son subvenciones que dan derecho al tenedor a acciones comunes de Microsoft a medida que el premio se otorga. Nuestras SAs generalmente se conceden por un período de cinco años. Premios de rendimiento compartido de acciones Los premios de acciones de rendimiento compartido (SPSA) son una forma de SA en la que el número de acciones recibidas en última instancia depende del desempeño de nuestro negocio en relación con los objetivos de rendimiento especificados. Hemos otorgado SPSA para los ejercicios 2011, 2010 y 2009 con períodos de desempeño del 1 de julio de 2010 al 30 de junio de 2011, del 1 de julio de 2009 al 30 de junio de 2010 y del 1 de julio de 2008 al 30 de junio de 2009, respectivamente. En agosto, después del final de cada periodo de desempeño, el número de acciones de las acciones sujetas al premio se determina multiplicando el premio objetivo por un porcentaje que varía de 0 a 150. El porcentaje se basa en métricas de desempeño para el período de desempeño, Por el Comité de Compensación del Consejo de Administración a su sola discreción. Un número adicional de acciones, aproximadamente 12 del total de SPSAs objetivo, están disponibles como premios adicionales a los participantes basados ​​en el desempeño individual. Una cuarta parte de las acciones objeto de cada adjudicación se conceden después del final del período de desempeño, y un cuarto adicional de las acciones se conceden en cada uno de los siguientes tres aniversarios de la fecha de concesión. Plan de Incentivos para Ejecutivos Conforme al Plan de Incentivos para Ejecutivos (EOIP, por sus siglas en inglés), el Comité de Compensación otorga compensaciones basadas en el desempeño a los ejecutivos de la Compañía por periodos de desempeño especificados. Durante los periodos reportados, los ejecutivos pudieron recibir premios anuales consistentes en dinero en efectivo y SAs de un fondo de incentivos agregado igual a un porcentaje del ingreso operacional de la Compañía. Para los ejercicios 2011, 2010 y 2009, el resultado fue de 0,25, 0,45 y 0,35, respectivamente. En septiembre posterior al cierre del ejercicio, cada consejero delegado podrá recibir un premio combinado de efectivo y SA con un valor total igual a un porcentaje fijo del total agregado. El porcentaje fijo oscila entre 0 y 150 de un objetivo basado en una evaluación del desempeño de los ejecutivos durante el año fiscal anterior. Después de la aprobación de los premios, 20 de la adjudicación se pagará a los ejecutivos en efectivo, y los 80 restantes se convierte en una SA para las acciones comunes de Microsoft. El número de acciones sujetas a la parte SA del premio se determina dividiendo el valor de 80 del premio total por el precio de cierre de las acciones ordinarias de Microsoft en el último día hábil de agosto de cada año. La porción de SA del premio se otorga una cuarta parte inmediatamente después de que el premio sea aprobado después del cierre del año fiscal y un trimestre el 31 de agosto de cada uno de los siguientes tres años. Actividad para todos los planes de acciones El valor razonable de cada premio se estima en la fecha de concesión utilizando los siguientes supuestos: