Estrategias De Trading De Pozos

Flujo de fondos de inversión en acciones: Persiguiendo el desempeño En cuanto a los flujos de fondos de inversión para acciones (enero y febrero de 2006) se notaría un fuerte apetito de los inversores estadounidenses por los títulos extranjeros. La entrada neta de fondos estadounidenses que invierten principalmente en el exterior alcanzó los 42.500 millones, lo que representa aproximadamente 72 de las entradas totales. Esto es un aumento pronunciado de los niveles del año anterior donde se situó en 62 de los flujos totales. El importe total invertido en acciones extranjeras también es algo que debe tomar nota. El flujo de caja neto de 42.500 millones de dólares es hace dos años. Sobre una base contraria, esto es algo que prestar mucha atención. Los mercados extranjeros se han reunido un millón de puntos por encima de los mercados de EE. UU., pero sólo ahora los inversores ven las acciones extranjeras como una inversión prudente y convincente hasta el punto de duplicar sus apuestas. ¿Dónde estaban cuando el Nikkei era algo así como 45 por debajo de los niveles actuales El mercado tiene una capacidad misteriosa para castigar a la mayoría. Y si esto es cierto entonces se debe prestar mucha atención al desempeño entre las acciones estadounidenses y extranjeras en los próximos meses. Flujo de fondos de fondos de inversión Una inspección cercana de las estadísticas de fondos de inversión publicadas por el Instituto de Sociedades de Inversión puede proporcionar gran insigth en cuanto a las fuerzas del flujo de mercado. Aqui. org/stats/mf/index. html Por ejemplo, se puede medir el potencial de la presión de venta en los mercados financieros simplemente observando el compromiso de los inversionistas con un mercado antes de un gran movimiento. Un buen ejemplo es la acción del precio en bonos. ¿Cuánto fueron los inversores que compran cerca de la parte superior en los bonos Si hubo compras masivas cerca de una cima y los precios se volvieron más bajos entonces las probabilidades son bastante altos que la liquidación será fuerte. La presión de venta se vuelve aún peor cuando hay tendencia alcista en una tendencia bajista completamente desarrollada. Si nos fijamos en las estadísticas, se dará cuenta de que los inversores hasta el 06 de febrero ya había vertido 8,71 millones en bonos gravables y fondos de bonos municipales. Esto representa 3,8 veces más de lo que los inversionistas vertieron de enero a febrero 05. Es muy probable que este dinero quedó atrapado en el lado equivocado del comercio como los rendimientos aumentaron a partir de un pívot estable establecido a finales de febrero. En resumen, hay un montón de presión de venta incrustado en este mercado y la acción técnica ni siquiera muestran signos de un fondo a corto plazo. Debería ser un duro paseo para los toros de bonos. Viernes, 07 de abril de 2006 El bofetín: un foro para nuevas ideas y estrategias en los mercados financieros Los absurdos de las pruebas históricas Hace un par de días leí un artículo en un cierto sitio web financiero (que prefiero no mencionar) de un así llamado Gurú del mercado (que también me abstendré de mencionar el nombre). Llamaremos a este individuo Sr. X por la falta de un mejor nombre. Usted ve, el Sr. X no es un administrador de dinero ni un comerciante. El Sr. X vende boletines para ganarse la vida, pero creo que sus artículos son extremadamente útiles como un buen indicador contrario. El Sr. X ha sido acciones bajas por un tiempo muy largo y siempre es rápido para juzgar a los demás con su visión matemática. (Nota: El Sr. X no es un matemático, sino que depende en gran medida de algún software estadístico). Sí, el software que hace a cualquier individuo sin la más mínima idea sobre matemáticas en un experto. Bueno, la conclusión de la historia es que el Sr. X estaba criticando la validez de los estudios realizados por otros individuos en el campo. El estudio analiza los rendimientos de las acciones durante el primer trimestre del año como un barómetro de las rentabilidades futuras para el resto del año. Por ejemplo, si el SP 500 termina en el primer trimestre del año, cuáles son las probabilidades de mayores ganancias en el período de Q2 a Q4, el Sr. X se apresuró a descartar tales hallazgos como al azar y para demostrar su punto, desplegó sus cálculos Habilidades con el software estadístico ultra confiable. El artículo me llamó la atención porque desarrollé un estudio similar hace unos meses. Bueno, el Sr. X afirmó que no hubo correlación de los rendimientos entre el cambio de porcentaje del cuarto trimestre en el DJ Industrials y el resto de las rentabilidades del año. El Sr. X también probó sus afirmaciones sobre los datos de mercado hasta el final de 1871. Tal vez una visión diferente podría proporcionar alguna información sobre cómo desarrollar y probar las ineficiencias del mercado. El primer error del Sr. X fue usar datos hasta el año 1871. Este es un error flagrante que asume que el mercado es una entidad estática. No toma en cuenta los ciclos cambiantes en los mercados financieros. El otro punto de discusión es con respecto a la falta de correlación entre los retornos del primer trimestre y los retornos para el resto del año. Esto es realmente un error de confiar demasiado en el software estadístico sin prestar atención a los conceptos matemáticos básicos. La falta de correlación en los retornos no implica de ninguna manera que el estado no tenga ningún mérito. De hecho cualquier libro de texto estadístico le dirá que incluso cuando hay correlación entre dos variables que no necesariamente implica causalidad. De hecho, siempre es importante analizar primero los datos con medidas básicas de estadística descriptiva tales como la media, la desviación estándar y los diagramas de distribución de frecuencia. Pues bien, si el Sr. X hubiera hecho eso, habría descubierto que al describir los retornos del mercado Q1 en términos de una variable binaria, como 1 para un retorno Q1 positivo y 0 para un retorno negativo Q1 y combinó estos datos con retornos Q2-Q4 , Surge un patrón muy diferente. Se puede obtener más información al probar esta estrategia con una simulación de Monte Carlo. Una simulación de Monte Carlo es un simple borbardment de datos sobre la estrategia deseada. Si sólo el Sr. X hubiera hecho su tarea y hubiera probado los datos con 100.000 simulaciones, habría encontrado que el promedio anual de retorno de esta estrategia es 9 con una desviación estándar promedio de los retornos en el rango 3. Sí, el rendimiento anual de 9 es comparable a la actualización histórica del mercado de 10 años. Pero viene en una desviación mucho más pequeña de los retornos. Cuando la desviación histórica de los retornos del mercado es de alrededor de 20 y la estrategia anterior produce una desviación 3, entonces no es necesario pensar demasiado para concluir que las probabilidades estadísticas de esto ocurriendo por Randon Chance es de 1 en alrededor de un gazillion. El Sr. X también habría encontrado que la peor retirada en 100.000 simulaciones es de unos 6 años. De los retornos negativos rectos. Pero incluso este peor escenario habría producido un retorno de 30 después de usar esta estrategia para toda la vida en la inversión de 25 años. En palabras simples, el hecho de que el SampP 500 termine en territorio positivo durante el primer trimestre del año es a menudo un signo de retornos positivos para el resto del año. Si uno fuera a utilizar esta estrategia en una cartera a largo plazo combinado con estrategias a corto plazo durante las caídas del mercado entonces los resultados serían incluso superiores. Pero, de nuevo, el ecosistema del mercado siempre necesita el tipo X para mantener la perpetuación de las falacias del mercado y para proporcionar más presa a los depredadores. Jueves, 06 de abril de 2006 Diversificación de la cartera de operaciones No es difícil encontrar puntos de vista contradictorios con respecto a la cuestión de la diversificación. El argumento principal contra la diversificación es que reduce el potencial de retorno. Esto es análogo a la frase común en el campo de la ingeniería ambiental: La solución a la contaminación es dilución. Ahora, ¿debemos diluir los retornos de la cartera en beneficio de un menor riesgo? La respuesta a esta pregunta se explica maravillosamente en el libro titulado Selección de Cartera: Diversificación Eficiente de las Inversiones por el Premio Nobel Harry Markowitz. Sin embargo, la línea de fondo de cualquier estrategia de inversión se basa en la cantidad de ingesta de riesgo que un inversor está dispuesto a aceptar a largo plazo. Si bien no es mi lugar para juzgar las estrategias de inversión utilizadas por otros o si debe adoptar menos o más diversificación en su cartera, hay un componente importante que rara vez se discute en relación con las estrategias menos diversificadas. ¿Qué pasa con esa gran pérdida? La ley matemática de grandes números le dirá que las probabilidades de que la eventual gran pérdida es de casi 100. Sí, siempre es momentos felices cuando su cartera menos diversificada está generando esos beneficios grasos, pero lo que sucede cuando el gran La pérdida viene Además del impacto financiero de una gran pérdida, el principal impacto es en realidad el psicológico. Esto rara vez se discute en los anales de los mercados financieros. Uno sólo puede esperar que la gran pérdida no te llevará a la carretera de la ruina, pero puedo asegurar que la cicatriz se quedará con usted durante mucho tiempo. Ahora, ¿puede levantarse a la mañana siguiente y hacer negocios como de costumbre ¿Cuál es el impacto de su confianza Cuánto tiempo le tomará para volver a ponerse de pie si alguna vez Antes de desestimar los beneficios de la diversificación pensar un paso más y considerar El impacto psicológico de esa gran pérdida. Como cualquier profesional en este negocio le dirá: Su mayor pérdida está por llegar Martes 04 de Abril de 2006 Corelios Trading Pit En este blog usted podrá leer mi diario personal sobre ideas de inversión relacionadas con los mercados financieros. En esencia, estará buscando cómo veo los movimientos del mercado y desarrollar estrategias de inversión mediante la observación de la acción del precio. Libros de opción Libros Libros de comercio de opción Libros de comercio de opción puede ser una gran fuente de conocimiento y una adición esencial a la biblioteca de cualquier comerciante. Market Taker Mentoring Inc. recomienda los siguientes libros de opciones. Trading Opción Griegos por Dan Passarelli Trading Opción Griegos fue revisado por los mejores expertos en libros de operaciones de opciones. Lee las críticas aquí. Lea la reseña del libro de John A Sarkett de Trading Option Greeks. Lea la reseña del libro de Tom Aspray sobre Trading Option Greeks. The Market Taker39s Edge por Dan Passarelli Lo que me gusta del libro de Dan39 es que es obvio que no está diciéndote cómo comerciar, te está contando cómo se negocia. Siempre hay una gran diferencia entre los que enseñan el comercio desde un punto de vista académico y los que han negociado y tienen la capacidad de caminar a los inversores paso a paso a través del comercio. Para mi dinero siempre busco consejo y consejo de aquellos que caminan el paseo y Dan Passarelli ha caminado el walkquot Jon Najarian, co-fundador Trademonster Todos estos libros de comercio de opciones se pueden comprar en Amazon u otros vendedores de libros en línea. Bienvenido a Opciones de Trading Pit. El mercado ha estado en llamas durante los últimos cuatro años. La forma más fácil de obtener beneficios ha sido comprar opciones de compra y contar el dinero. Verás, todo se reduce a un hecho simple: Las opciones ofrecen el potencial de hacer cientos de miles de miles de miles de ganancias de punto porcentual en su inversión, a menudo en pocos días. Y con nuestra economía todavía en flujo, la oportunidad de épico ganancias en opciones nunca ha sido mayor. Todo lo que necesitas es la guía correcta. Díganme esto: cuando una acción rallies apenas 15 de su precio de entrada mientras que la opción se ejecuta encima de 150, qué ganancia usted tomaría Las opciones son la razón que pudimos rastrillar fácilmente en ganancias substanciales, sin importar lo que el mercado estaba haciendo. En los últimos meses hemos estado aplastándolo con exitosas llamadas al Manchester United, Manpower, Encana, y ABG sólo para escoger algunos de nuestra lista corta. Una vez por semana le traigo otra oportunidad para hacer 41, 140 o 185 ganancias. La semana pasada ganamos dinero en The GAP puts. Y ésa es apenas una muestra de lo que weve rastrillado adentro para los lectores, todo mientras que las acciones subyacentes se movieron en apenas una fracción de esas figuras. La única pregunta ahora es: ¿Tiene las agallas para hacer dinero real en este mercado unirse Opciones Trading Pit para empezar ahora mismo. Inicio de sesión